保本产品越卖越少 理财“新一季”应对新变数
发布时间：2008-10-07 来源：沈阳日报 作者：
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进入2008年最后一个季度，受金融政策调整影响，银行理财产品的发行和运作都将出现一些变化，理财专家提醒投资者，别吃了亏之后才知道转向，对于理财产品可能出现的变化，要提早做到心里有数，以想好应对之策。
信贷产品将掀提前终止潮
黄金周前的最后两个工作日，招商银行一口气提前终止了12款理财产品，这些产品全是信托贷款类理财产品，提前终止的原因是理财计划所投资的信贷资产借款企业提前还款，目前提前终止的理财产品均实现了预期收益。普益财富分析师杨剑超表示，多款理财产品在贷款利率下调后由于借款人提前还款而提前终止，可能是由于产品发行时贷给借款人的是固定利率贷款，借款企业在利率下降后决定提前偿还高息贷款，并借入低息贷款以减少成本。
由于今年前三季度信贷产品的发行量较多，牵涉面较大，光大银行理财师杨卫平提醒市民，可以预计的是，其他银行的同类理财产品也可能提前终止。
■理财对策
持有信托贷款类理财产品的投资者，应注意自己持有的产品是否已经提前终止，并提早规划投资计划，节省时间成本。
另外，有银行在近期发行过一些收益随贷款利率浮动的信贷资产理财产品，这些产品的预期年化收益率将随央行1-3年人民币贷款利率进行同向调整，一旦进入降息通道，这类产品的收益将产生一定的波动，因此提醒投资者在购买信托贷款类理财产品时，注意产品的收益设计条款。
保本产品发行数量要萎缩
理财市场上的保本类理财产品占比正在逐渐减少。“十一”前最后一周，市场上共有24家商业银行的209款银行理财产品在售，从产品类型看，保本型产品数量萎缩。保本产品合计60只，其中保本固定收益型有18款，保本浮动收益型有42款，非保本浮动型产品有149款，保本产品占比与之前一周明显下降。
综观整个9月份发行的474款理财产品，非保本浮动收益理财产品364款，占比76.79%，与8月相比，大量保本理财产品改头换面变成了非保本产品。银行理财专家表示，投资市场的不确定性，造成了非保本产品增多的趋势。
■理财对策
东亚银行沈阳分行个人业务部经理王睿认为，在市况普遍不佳的大环境下，非保本产品增加了理财产品市场的风险系数，给未来的产品收益增加了不确定性。这种情况下，投资者还是应该首选保本、保收益类理财产品，尤其是挂钩高抗危机性、具备足够分散性的投资标的，帮助投资者在上升和下跌的市场都能从中受惠。
债券产品有望成下一热点
去年最后一个季度，受紧缩的信贷政策影响，银行信贷资产类理财产品开始异军突起，热度一直持续了一年时间。而今年最后一个季度，债券类理财产品有望复制信贷资产类产品去年年底的走势。
泰达荷银集利债券拟任基金经理沈毅表示，在通胀预期下降和市场利率下行的推动下，债券价格有所上涨。建设银行理财师郑新钢认为，银行发行的债券类理财产品数量有增多趋势，投资对象一般为央行票据和企业短期融资券，随着债市的看好，银行债券类理财产品有望成为下一个投资热点，收益也有望持续走高。
■理财对策
郑新钢提醒投资者，债券类理财产品热度升温，但也不要见“债”就买，投资者在挑选债券类理财产品时，要特别注意产品的利率风险和合同终止条件的限制等。