金库网博主gyw0313 高业伟
编者按：在金库网活跃着这样一批人，他们都是工作在理财行业第一线的普通人，或许在银行、保险公司你曾被他们接待过。他们勤勤勉勉、兢兢业业，不管是基金、股票还是保险、储蓄，每一样理财工具的利与弊，他们都要用心钻研；他们因为戴上了国际金融理财师的光环，就成了专业和专注的代名词。这些理财师们不仅要对客户负责，更要对整个行业负责。他们怀着对理财事业的极大热情，不断提高自己的理财业务水平，不断开拓自己的人生和未来。
此次，金库网特地采访了工商银行总行理财支持团队保险组副组长高业伟先生，希望通过他，我们可以了解到更多理财师对中国理财事业的执着与梦想。
基金定投：只有足够了解，才能完全掌握
金库网：一般而言，基金的投资方式有两种，单笔投资和定期定额。由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”，也因此受到了许多老百姓的追捧，但伴随着近两年的股市震荡，基金定投也出现了浮亏情况，这势必会引起投资者对是否应该暂时停止定投的质疑，那么您觉得在这种情况下，投资者应该如何进行选择？您有什么更好的方法来解决这个问题？
高业伟：对于这种情况，投资者应该全面正确地认识基金定投这种理财工具后再做决断。首先，基金定投这种理财工具的原理，就是每隔一段固定时间，不论市场行情如何演变，都会定期买入固定金额的同一只基金，这样，在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险都会摊低。就是说，只有所定投的基金有涨有跌特别是有较剧烈的波动时，才能更好地发挥定投的作用，相反，如果所购买的基金净值比较平稳，就难以发挥定投的效果。
其次，要知道基金是一种有风险的理财产品。一般情况下，为了增强定投效果，被选择做定投的基金绝大部分都是偏股型基金，风险较大，特别是短期内或者在市场出现剧烈波动时，就可能会出现浮亏现象。
再次，基金定投是一种较长期的理财工具，只有在一段较长的时期内持有，才能更好地发挥作用，所以投资者开始定投后不应过度关注短期的涨跌。
了解了基金定投这种理财工具后，投资者可以对自己的定投账户进行分析，并根据自己的实际情况和资本市场变化做出合适的选择。由于基金定投的上述特点和原理，一般情况下，即使市场出现波动也不应该停止定投，而应该利用定投基金自身的特点来平摊成本，降低风险，获取长期平均投资回报。当然，如果资本市场发生了“不正常”的变化，比如在2008年的股市大跌中，投资者可以考虑做适当的调整，比如暂时停止定投、调整扣款金额等，但这需要投资者有较丰富的投资经验，并对资本市场能够做较为准确的判断。因为定投是一种“忽略”时点选择的“懒人理财工具”，如果过分关注时点，不仅失去了选择这种工具的意义，而且可能难以踩准股市“节奏”。
对一些客户的调查显示，在2008年的股市大跌中，因为无法忍受“跌跌不休”的市场和日渐扩大的亏损，有不少客户都停止了定投，而这些客户，绝大部分到目前为止都还没有再开始扣款或者再开立定投计划，白白错过了自去年四季度以来的这一波“小牛市”行情。另据一些基金定投账户统计，2006年前后开始定投，并在2008年出现较大亏损的账户，如果能一直坚持定投到2009年5月中旬的话，基本上都会开始赚钱，甚至部分帐户还取得了不菲的收益率，重要的是，在2008年的大跌中，一直坚持定投的帐户，积累了更多的份额。
不过，从实际来看，最初的这种固定期限、固定金额的基金定投确实存在一定的缺陷，因此，投资者除了可以根据实际情况对自己的定投进行适当调整外，国内也已经出现了一些更为灵活的定投形式，投资者可以进行选择或者转换。比如，2009年2月，工商银行联合各合作基金公司推出了基金定投升级业务--基智定投，即投资者指定在每月固定的日期（T日），根据T-1日某证券市场指数与该指数均线的比较情况，在T日自动增加或减少基金定投金额。采用定期不定额法来平摊成本效果更好，即在证券市场指数低于该指数均线时，增加每月扣款金额；而在证券市场指数高于该指数均线时，减少每月扣款金额。或者说在基金净值较低时，增加投资金额，获得更多份额；在基金净值较高时，减少投资金额，从而进一步降低申购成本。
投资路上，贪婪与恐惧只是一念之差
金库网：投资就是要“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪”，但当你真正地深陷其中时，就很难能“适可而止”、“全身而退”，就连说出这条投资黄金法则的巴菲特本人也有看走眼的时候。那么您觉得在投资理财中如何才能做好“该出手时就出手”的呢？
高业伟：确实，许多人对“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪”这句至理名言非常熟悉，可当他们陷入投资亏损时，又很难做到适可而止。但是，不管怎么说，在投资理财时，特别是在进行一些高风险投资时，必须做到“该出手时就出手”，即该止盈时要止盈，该止损时要止损，决不能“心慈手软”。当然，许多人可能要说，在市场上涨过程中止盈或者在市场下跌过程中止损，是不是有些不可思议。简单来说，这种想法有一定的道理，因为几乎没有人愿意在一个上升的市场中心平气和地退出，也很少有人愿意在市场下跌过程中甘心地离开市场，因为所有的人都希望自己能够多挣点、少亏点，或者都会一厢情愿地希望上升的市场会一直涨下去，下跌的市场会很快就涨回来。但是，我们都知道，市场是千变万化的，放在高风险投资工具如股票上的资金随时都有可能大幅度缩水，甚至在很短的时间内化为乌有，过度地贪婪只能带来无尽的痛苦。
因此，在投资过程中严格执行投资纪律，做到“该出手时就出手”是非常重要的。但是，意识到“该出手时就出手”只是一个必要前提，更重要的是要了解在何时出手。实践证明，这也是很有技巧的。
对于如何做好止盈，一般来说，可以有两种方式参考，即静态止盈和动态止盈。静态止盈比较适合投资经验较少的新手，是指在投资前就确定自己的投资目标，并设定一个止盈点，一旦投资达到这个目标就立即止盈，而不考虑市场形势如何，即使市场仍在继续向着有利的方向发展也果断止盈。动态止盈，就是视情况进行止盈，这样能够尽可能地获取更多的收益，而且可以进行分批操作，这种方法要求较高，适合有一定投资经验的投资者使用。但这两种方法并不是绝对的。我个人通常采用动态止盈，一般情况下，我买卖股票都会定一个预期收益率范围，除非市场或者所持股票仍然保持良好的上升通道，否则，只要达到预期目标，都会果断止盈。比如，我曾经购买的一只股票，到今年4月10日就已经达到预期目标，但我觉得当日市场上升通道完好，加上考虑到其他一些利好因素，因此没有进行止盈操作。到4月13日一开盘就出现了向上急拉，远远超过了我的预期目标，加之自己当日就要启程外出培训多日，没有时间看盘和操作，所以我果断进行了止盈，后来的走势表明，当时我的止盈是正确的，至少短线是这样。
对于止损，也是同样的道理，但相对于止盈，止损的要求会更高，毕竟，对于投资来说，保本是最重要的。这就要求投资者在投资前就应该做好止损准备，即确定一个投资亏损的“底线”，也就是投资者能够承受的最大亏损限度，一旦达到这个“底线”，特别是在市场趋势发生严重逆转的情况下，要坚决止损出局，决不能怀着再等一等、再看一看的侥幸心理，错过止损时机。
金库网：有些客户投资时很信奉专家和分析师，或者那些所谓的“内部”消息，但真正能因此赚到钱的人并不多，那您觉得这些“消息”对散户到底有没有帮助？
高业伟：从某种意义上，资本市场是一个消息博弈的市场，可以说，在这个市场上，谁拥有了可靠的消息，谁就掌握了成功的钥匙。同时，由于资本市场的特点，机构投资者相对个人投资者永远都是强者，他们在消息的获取和占有上往往都处于优势地位，这就决定了股市上的获利者绝大部分都是机构，而成功的散户少而又少。
对于市场上的消息，个人投资者应该有正确的认识。首先，投资者应该知道，经济利益永远是资本市场上各类投资者的最终追求，一些所谓的专家和分析师都可能是一些利益集团的代言者，他们在向公众宣扬某些消息或者直接推荐某只股票时，其背后可能都有着“不可告人”的目的，因为，经济利益的追逐使他们不太可能将一些对未来一段时间可能对投资起到重要作用的消息无偿地告诉大家。
其次，虽然我们不能肯定的说专家或者分析师所提供的消息全都是假的，但我们应该知道，消息是有时效性的，市场上有的消息可能在未来一段时间内才起作用，有的消息可能已经被某些先知先觉者利用并发挥了绝大部分作用，即将接近尾声，而有的消息可能已被最先掌握者利用完毕，其他人知道时已经基本上没有了利用价值，甚至投资者一旦利用就可能会“误入歧途”，不但没有从这些消息中获利，反而被消息所利用。
第三，了解了上述两方面后，投资者就需要对市场上的消息或者一些专家和分析师的观点进行认真地分析，尤其是应该在对上市公司情况进行深入全面了解的基础上，去判断消息，从中挑选出对自己有用的消息，切不可上了假消息或者已过了时效性的消息的当，被消息所利用。
金库网：如果有投资者想要涉足股市，最好要具备哪些要素？
高业伟：在股票市场上，“二八原则”也非常适用，即炒股的人中，大约有80%是亏损或者持平的，赚钱的只有20%左右，所以对于普通投资者来说，尽量不要涉足股市，如果确想分享股票市场成长的收益，可以通过基金等方式进行。如果有些投资者确实想涉足股市，就必须做足功课，积极做好入市前的准备。首先，应该对股票有一个全面的认识，知道什么是股票和股票的特点，特别是要对股市的高风险有一个充分的认识，去除心中的“贪”字；其次，要掌握股票的两种分析方法，即基本分析和技术分析，这两种方法各有利弊，对股票操作都是必不可少的；第三，一开始涉足股市时，最好先进行一些模拟操作，积累一些股票操作的经验，打造适合自己的炒股方法和投资风格；最后，炒股前最好做一个资产配置，不要把所有的资金或者把一些专项资金，比如购房款、养老钱或子女教育金都用于炒股，而应该把一部分长期不用的资金用来投资股票，也就是说不要把鸡蛋放在一个篮子里，也不要把不适合投资股票的资金投入股市。
保险就是一个非常值得信赖的工具
金库网：如今越来越多的人认识到保险不仅具有一定的保障功能，同时还能作为一种理财工具，但不是所有的人都能买到适合自己的保险，那么对于一个家庭来说，它的保险规划应该包括那些方面？在购买保险产品的时候要注意些什么？
高业伟：古语说，凡事预则立，不预则废，那么怎么才能做到“预”呢？保险就是一个非常值得信赖的工具，因为保险具有分散风险、补偿损失、强制储蓄等多种功能，在人们的经济生活中发挥着极为重要的作用。
为此，每个个人、每个家庭的理财组合中都应该配置保险，并把它作为理财组合中最基础、最重要的组成部分。一般来说，一个家庭的保险规划涉及到需要多少保费、需要多少保额、谁最需要购买保险、应该购买什么保险等几个方面。针对此，在进行保险规划时应该注意以下几点：
首先，保费支出要量力而行。许多人不太清楚自己到底应该拿出多少钱来投保，一般来说，保费支出额要根据家庭的收入支出、保险需求等多个因素来确定，不能一概而论，但按照通常的做法，一个家庭每年的保费支出应以年收入的10%为宜，因为如果保费太少，可能购买不到足够的保险；如果保费支出过多则会影响家庭的正常生活。
其次，保险金额要足额。一个家庭应该需要多少人寿保险呢？这个问题对每个已经拥有或者即将购买人寿保险的人来说都是非常重要的，特别是对于处于金融海啸下的人们来说更是如此。像保费支出一样，保险金额特别是寿险金额的确定，也要根据家庭的具体情况而确定，通常有多种方法可以帮助家庭确定保险金额，如倍数法、生命价值法、遗属需求法等，这几种方法各有特点和利弊，有的考虑了一般经验，有的则需要在进行科学的分析后确定。建议在进行规划时咨询专业人士，由其帮助确定合适的保险金额。
再次，保险对象“先大人后孩子”。对于应该先给大人投保还是先给孩子投保这个问题争论的已经很多了，有些人认为，孩子的抗风险能力弱，应该先给孩子投保，而更多的人则认为应该先给大人投保，从保险的本质来说，后者无疑是正确的，即应该先给大人投保，这个道理很容易理解，有句成语说：“皮之不存，毛将焉附”，即一个家庭最需要投保的人是这个家庭的经济支柱，父母作为家庭的经济支柱，往往比孩子更需要保障。因为只有父母健康，才能够保证家庭有持续的收入，孩子才能够正常生活和成长。所以，为了保证家庭安全，先给大人投保是最有必要的。
最后，保险类型“先保障后投资”。从功能上分，保险分为两类，即保障型和投资型，前者一般都可以较低的保费投入取得较高的保额保障，而后者的主要功能是投资，其保障功能一般都较为简单，且保额较低，不能很好地体现保险的“保障”功能。所以，在购买保险时，应该根据自己的需要进行选择。但一般情况下，应该先将保障功能作为购买保险产品的主要目标，在满足了最基本的保障型保险需求后，再根据自身和家庭情况适当进行投资型保险的配置。
